股票私募大幅加仓，仓位指数创出年内新高。

私募排排网组合大师最新数据显示，截至6月30日（因信息披露合规等原因，私募基金净值及业绩测算数据相对滞后），股票私募仓位指数为80.82%，较上周上涨0.83%。

仓位积极背后，是百亿私募对下半年市场的乐观预期。望正资产表示，当前大概率就是底部区域，展望未来两三年，既有AI这种蓬勃发展、逐年向好的产业，又有传统产业探底和出清的契机，A股将迎来“击球甜区”，可能会有较丰富的投资机会。

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私募仓位创出年内新高

股票私募已连续2周加仓，股票私募仓位指数时隔2周后重回80%大关，并且创出年内新高。

私募排排网组合大师数据显示，整个6月份股票私募仓位指数平均值为80.08%，远高于前五个月，是今年来单月仓位最高的月份。具体来看，当前61.09%的股票私募仓位处于满仓（仓位＞80%）状态，28.14%的股票私募仓位处于中等（50%≤仓位≤80%）水平，而低仓（20%≤仓位＜50%）和空仓（仓位＜20%）股票私募占比依次为10%和0.76%。从股票私募仓位指数水平来看，私募非常看好7月行情，满仓股票私募占比超6成。

分规模来看，不同规模股票私募仓位指数均有提升，但百亿股票私募最为乐观。

私募排排网组合大师数据显示，截至6月30日，百亿股票私募仓位指数为83.19%，较上周大涨1.47%。百亿股票私募仓位指数5月来一直处于较高水平，近期百亿股票私募连续2周大幅加仓，仓位指数更是创出今年来新高，整个6月份百亿股票私募仓位指数平均值为81.43%，略高于5月的81.05%，远高于今年前4个月。

整体来看，百亿股票私募今年来整体仓位处于持续上升趋势。截至6月底，满仓百亿股票私募占比为66.14%，中等仓位百亿股票私募占比为25.08%，另外低仓百亿股票私募占比为8.78%，值得一提的是，没有百亿股票私募仓位处于空仓状态。

当前已是底部区域

仓位积极背后，是百亿私募对下半年市场的乐观预期。

望正资产表示，当前大概率就是底部区域，展望未来两三年，既有AI这种蓬勃发展、逐年向好的产业，又有传统产业探底和出清的契机，A股将迎来“击球甜区”，可能会有较丰富的投资机会，因此维持对A股复苏慢牛的乐观看法。经历此轮调整后，个股的阿尔法机会也会凸显。后续将维持较高仓位水平。

在私募排排网主办的第八届FOF&MOM基金管理人年会上，重阳投资董事长兼首席经济学家王庆指出，未来投资的主线还是经济复苏，随着经济复苏周期演进的不同阶段性特点会动态调整，这里分成短逻辑、中逻辑和长逻辑三个阶段。

“从短逻辑看，经济复苏初期，大家对经济增长前景普遍预期还比较低的防御性的高息股；随着经济景气的逐渐恢复，估值回到合理区间的蓝筹股的机会，有相当一部分在2021年初以来就开始调整，已经调整了两年半时间的核心资产，这类资产中一部分真正的核心资产在我们看来是有估值修复的比较大的空间的，这是中逻辑；长逻辑，就是符合中国经济中长期发展方向的产业升级、技术进步、进口替代、专精特新的一些标的，值得深入研究。通过深入研究，发掘那些当前虽然规模小、但是未来成长空间比较大、有可能成为未来蓝筹股的标的的机会。” 王庆分析称。

作为上半年最火的市场主线之一，AI行情备受知名私募的关注。

相聚资本总经理梁辉表示，由于当前AI板块位置已经比较高，预期能否兑现需要进一步观察，在这种情况下，再去参与的难度比较大。不过，未来AI的投资还是会持续，市场主题此起彼伏，热点有扩散趋势。

在源乐晟资产创始人曾晓洁看来，此轮AI领域带来的科技变革，可以与2012年、2013年的移动互联网产业变革相比。“全世界几乎所有科技企业，都将大量资本开支投入到AI研发中。这个变革刚开始，只是由于市场投资者对当前行业发展过于乐观，市场波动比较大。”对于接下来AI板块的投资，曾晓洁认为，从产业趋势看，AI行业未来发展空间会很大，但处在当前时点，则需要加强与产业人员的紧密沟通，了解未来哪些公司将会真正受益于技术创新浪潮。

具体到配置层面，清和泉资本表示，目前降低了消费和中游制造业的配置比例，增加了与科技创新相关的TMT等行业的配置，虽然二季度这类资产价格也经历了波动，但在新一轮科技创新浪潮的预期之下，趋势仍然向上。

“一方面，将增配在AGI（通用人工智能）产业趋势中具备核心卡位和广阔应用空间的优质公司。另一方面，关注美联储加息节奏和国内宏观经济回升力度，寻找一些逆向买入机会。”望正资产指出。

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