【盘面分析】

非农就业意外放缓未能显著改善市场情绪，经济数据的下行，让市场对经济衰退再起悬念，美股走出3连跌的行情，市场悲观情绪有所扩大。A股市场走出比较纠结的区间震荡行情，没有明确的方向可言，北向资金连续三个月净流出，市场增量资金有限，这个位置要注意人民币汇率的贬值空间，以及7月份开始公布的中报业绩预期情况。这个位置等待指数调整之后的低吸机会，切勿进行追涨杀跌的操作。

骑牛看熊发现零售概念股大面积拉升，行业龙头股中国中免盘中一度封板涨停，主要还是与周末的上半年业绩报公布有关。随着政策面利好持续，中报行情也有望提振消费类板块。国内暑期出行消费势头较好，居民线下经济活跃度明显提升，但房地产销售和土地市场依然低迷。国内及国际航空客运流量、主要城市地铁客运量、百度迁徙指数均明显提升；电影日均票房收入处于2019 年以来同期高点，6 月乘用车市场需求恢复情况良好。暑期出行消费需求逐步释放，居民线下经济活跃度明显提升，随着消费进一步修复，消费行业公司的业绩有望继续上行。

(资料图片)

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面锂矿、电气设备、PVDF等板块表现较强，CPO、种业、复合铜箔等板块表现较差。电力板块早盘大涨，长青集团、京能热力2连板，晋控电力，粤电力A等多股涨超5%，粤电力A预告上半年扭亏为盈8亿-9.5亿元；申能股份上半年净利润预增100%到140%。此外，广发证券指出，厄尔尼诺来袭，带动南方地区来水指标持续改善，在带动水电增发电量的同时或催化煤价回落，火电水电盈利改善。智能驾驶概念股开盘冲高，瑞玛精密3连板，巨星科技、光庭信息等纷纷跟涨，近日北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室宣布，正式开放智能网联乘用车“车内无人”商业化试点。

猪肉股开盘拉升，新五丰冲击涨停，华统股份、唐人神等纷纷跟涨，从国家发展改革委了解到，为推动生猪价格尽快回归至合理区间，国家发展改革委将会同有关方面启动年内第二批中央猪肉储备收储工作，并指导各地同步收储。小金属板块持续活跃，罗平锌电4天2板，云南锗业、湖南黄金等涨幅靠前，出口管制政策于2023年8月1日实行，预计7月窗口期国际客户囤货订单将增加，下游化合物材料需求将出现短期增长，进而驱动镓、锗相关物项价格上涨。锂矿板块早盘快速拉升，江特电机涨停，融捷股份、中矿资源等多股出现拉升走势近日，证监会同意广州期货交易所碳酸锂期货及期权注册，这对于新能源行业的做市商是利好消息。

影视传媒板块高开高走，幸福蓝海涨近20%，横店影视、金逸影视等纷纷涨超5%，灯塔专业版数据显示，截至7月9日（晚上22点时49分），暑期档进程近半，总票房已达到69.66亿元。免税、零售股异动拉升，步步高涨停，中国中免、居然之家等纷纷跟涨，中国中免披露业绩快报，2023年上半年，实现营业收入358.58亿元，同比增长29.68%。王府井披露业绩预告称，预计2023年上半年实现归母净利润4.9亿元-5.4亿元，同比增加29%-42%。氟化工板块持续走高，三美股份涨停，永和股份逼近涨停，巨化股份、金石资源等多股涨超5%，第三代制冷剂配额的落地将大幅提升氟制冷剂产业的景气度，规模优势将进一步提升龙头企业的盈利能力。此外算力需求的提升推动了数据中心的建设，氟化液作为主要的冷却介质，相关国内厂家有望迎来发展机遇。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一高开后出现震荡，指数向下一度补掉缺口，这个位置并没有明显的大幅度下落，但也没有出现明显的突破迹象。金融股、中字头等中特估板块并没有持续上涨，反而出现了高开低走的盘面，说明机构资金有撤退的迹象。这个位置机构资金还是以高抛低吸来修养生意，等待新的投资机会出现。接下来注意大盘能否在3200点之上稳住。

创业板指数周一高开高走，盘中一度涨逾2%，出现了3连跌后的大阳线。新能源和大消费板块出现明显的反弹走势，牛哥仍然觉得这只是超跌反弹，还是要小心“一日游”的行情，从上周一的走势来看，就是涨一天调整4天，本周行情悬而未定，看得出资金也是相对谨慎为上。接下来注意创业板指数能否在2200点之上稳住。

【淘金计划】

7月份开始A股市场明显缩量，北向资金也出现了连续3个月的净流出，情绪底表明市场进入“W”型底部。说明在市场情绪相对低迷下市场出现明显缩量，这个位置向下有主力资金护盘，向上没有政策面和消息面支持，每次拉升就会有资金出逃，所以7月份难有较大的行情，只能期盼不出现5月和6月个股连续普跌的走势。市场新的“领头羊”板块并未出现，这个位置要注意行情变化所带来的的新机会，暂时来看还是板块轮动的行情走势。

题材板块中的PVDF、氟化工、电气设备等概念是资金净流入的主要参与对象，复合铜箔、CPO、通信设备等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现从中央经济工作会议释放的信号来看，2023年扩大内需对经济增长具有较强的拉动作用，年初至今消费释放了较强的复苏势能。

7月份电影消费明显走强，其绝对水平显著高于往年同期，高基数下汽车消费亦维持较强水准，或指向居民商品及服务消费也有不错表现。汽车消费保持去年偏强水准，电影消费明显高于往年同期水平。流动性恢复下，消费者逐渐回归到户外消费的场景中，购买场景和消费场景均呈快速复苏态势。从消费力恢复和去年低基数角度，下半年整体需求增速将抬升。

白酒板块：部分白酒出现批价倒挂，但二季度在五一和端午两节的刺激下，预计动销延续良好表现，库存在相对合理范围。7 月进入消费淡季，预计公司将针对价格采取措施，改善经销商盈利能力，也为9 月底的中秋国庆旺季做准备。二季度西北地区大众消费向政商务消费转换，消费恢复没有预期快，与其他地区表现相似。从产品结构上，卡位当地主流升级价格带，满足宴席和自饮场景，更高价位的年份系列增速慢于柔和系列。目前整体库存为正常水平，估计在一个半月，价格体系稳定。

消费者理性消费，消费分级持续。疫情后消费者更为理性，主要体现在三个方面：一是减少冲动消费，买需要的产品；二是要求性价比，选择物超所值的产品；三是货比三家，对渠道进行选择。同时消费分级持续，一方面消费者追求极致性价比，另一方面持续提升品质需求。

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